Philipp II. von Spanien (Montagu Love) schickt Don Álvarez (Claude Rains) als seinen Botschafter nach England, um den Verdacht von Königin Elisabeth I. (Flora Robson) über die Armada zu zerstreuen, die der spanische König für die Invasion Englands baut.
Nachdem Don Álvarez bei der Königin eine Audienz erhalten hatt, beschwert er sich bei Elisabeth I. über seine Behandlung, während Doña María als eine ihrer Ehrendamen akzeptiert wird.
Die Seefalken, eine Gruppe englischer Freibeuter, die spanische Handelsschiffe überfallen, erscheinen vor der Königin, die sie (zumindest öffentlich) für ihre Aktivitäten und die Gefährdung des Friedens mit Spanien tadelt.
Nach der Audienz schlägt Kapitän Thorpe der Königin unter vier Augen einen Plan vor, um eine spanische Schatzflotte zu kapern, die aus den spanischen Kolonien in Amerika zurückkehren wird. Die Königin ist zwar über die Reaktion Spaniens besorgt, erlaubt Thorpe jedoch, den Plan auszuführen.